第5号議案
自己株式の消却の件＜株主提案＞

1. 議案の要領
   　「自己株式の消却に係る定款変更の件」の議案が承認可決されることを条件として、保有する全ての自己株式を消却する。ただし、株式報酬の実施に必要と取締役会において判断する株式数を除く。
2. 提案の理由
   　「自己株式の消却に係る定款変更の件」の議案の理由の通り、自己株式の消却は当社の株主価値の向上に資するものであるため、自己株式の消却に係る定款変更が可決された場合に、当社の保有する全ての自己株式を消却することを提案します（ただし、株式報酬の実施に必要と取締役会において判断する株式数を除く）。

 当社取締役会の意見 

当社取締役会は、第５号議案に反対いたします。

　本議案は、「第４号議案自己株式の消却に係る定款変更の件」が承認されることを条件として、当社の保有するすべての自己株式（ただし、株式報酬の実施に必要と当社取締役会において判断する株式数を除きます。）を消却することを内容とするものです。
　「第４号議案自己株式の消却に係る定款変更の件」に対する当社取締役会の意見のとおり、本議案が承認された場合、中長期的な経営戦略に基づき検討している当社の資本政策の手段のひとつとして自己株式の柔軟かつ機動的な活用ができなくなることから、当社取締役会における経営判断の選択の幅を制限することとなり、却って株主の皆さまの利益を毀損するおそれがあると考えております。
　当社は、本株主提案を受け、当社取締役会において、従前から保有している自己株式の消却の要否について改めて検討を行いましたが、経営環境の変化や株主利益の観点等から、現時点において本議案に記載の自己株式の消却は不要と判断いたしました。
　当社取締役会は、今後も、その時点の情勢により企業価値向上および株主の皆さまの利益に資すると判断した場合は、自己株式の消却の実施について検討してまいります。
　以上の理由から、当社取締役会は、本議案に反対いたします。