第10号議案
政策保有株式に係る不当取引リスクの排除に関する定款一部変更の件〔株主提案〕

［提案の内容］
現行の定款に以下の章及び条文を新設する。

第9章 不当取引リスクの排除
第44条（政策保有株式の保有の禁止）
　当会社は、コンプライアンス遵守および公正な取引慣行を確立するため、取引先との関係または業務上の協力関係の強化・維持を目的として保有している株式（以下「政策保有株式」という。）を保有してはならない。当会社が事業年度開始時に政策保有株式を保有する場合には、当該事業年度内にこれを売却しなければならない。

　なお、章番号と条数については、提案株主の議案「買収防衛策発動に特別の株主意思確認を要する旨を定める定款一部変更の件」が可決されなかった場合は、第9章を第8章に、第44条を第43条に読み替える。

［提案の理由］
　当社は取引先との関係維持や業務上の協力関係の強化を目的として政策保有株式を保有しています。もっとも、取引先の株式を保有することにより維持又は強化される関係は、公正な取引慣行の観点からは健全なものとはいえません。この点、政策保有株式が不正の温床となり得ることについては金融当局も指摘しているところであり、かつ、資本コストの観点からも、政策保有株式の保有が合理的でないことは明らかです。このような状況を踏まえ、コンプライアンス遵守及び公正な取引慣行の確立の観点から、政策保有株式の保有を禁止し、既存の政策保有株式については売却を義務付ける必要があります。
　なお、株主提案の詳細については、つぎのウェブサイトURL又はQRコードをご参照ください。

日産東京販売ホールディングス(8291) の株主価値向上に向けて
https://shiftnissantokyo.com/

[取締役会の意見]
　当社取締役会としては、本議案に反対いたします。
　当社は、保有株式について毎年取締役会において資本コスト等を踏まえた定量的観点および取引関係等の定性的観点から合理性を検証し、必要に応じて売却を実施しており、当該方針は実効的に機能していると考えております。
　政策保有株式の保有の可否は個別の経営判断に委ねられるべき事項であり、政策保有株式の保有を一律に禁止する旨を定款に定めることは適切ではないと考えております。
　また、こうした個別具体的な業務執行の内容を会社の根本規範を定める定款に記載することはなじまないと考えております。
　以上より当社取締役会は、本議案に反対いたします。

以　上