第5号議案
自己株式の消却に関する定款一部変更の件〔株主提案〕

［提案の内容］
　現行の定款第７条に、下線で示した文言を追加する。

　第７条（自己の株式の取得および消却）
　当会社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる。
　②当会社は、会社法309条１項に定める株主総会の普通決議をもって、自己の株式の消却（消却する自己の株式の種類および種類ごとの数の決定を含む。）を行うことができる。

[提案の理由]
　前述のとおり、当社株価はPBR１倍を大きく下回る水準にあり、このような低い株価のバリュエーションのもとで自己株式を買収の対価として用いることは、既存株主に対する深刻な希薄化を招き、株主価値の著しい毀損に繋がります。したがって、現状のように市場評価が低迷している局面で、当社が自己株式を対価とする買収を実施しない方針を明確に示すために、10％にも上る自己株式を速やかに消却することを求めます。

【取締役会の意見】
　当社取締役会としては、本株主提案に反対いたします。
　当社は、自己株式の保有・消却については、当社の経営方針や外部環境の変化等を踏まえた資本政策の一環として、株式報酬やM&A等への活用へは機動的に実施できることが重要であると考え、会社法でも認められているように取締役会で決議することとしております。
　更に、会社の根本規範を定める定款に株主提案のような個別具体的な業務執行の内容を記載することは適切ではないと考えております。
　以上の理由により、当社取締役会といたしましては、本株主提案に反対いたします。